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经济半小时的博客

做股民的知心朋友,散户的依靠,提前布局是我的座右铭.风格上仍将继续把长线提前布局

 
 
 

日志

 
 
 
 

值奥运会倒计时一年开始,谈谈奥运会板块需要集体补钙------------漂亮50自选之奥运品牌股  

2007-08-08 22:00:54|  分类: 股票推荐 |  标签: |举报 |字号 订阅

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今天是2007年8月8日是个特别的日子,距离奥运会开幕只有一年了,大家都早早地开始谈论奥运会板块,其实我也在注意奥运会的受益股票,可惜的是恰恰如一篇文章报道的那样,“奥运会板块的股票几乎都是垃圾股”,话虽然不好听,但也反映了奥运会板块股票的质地集体缺钙!大多数股票都是业绩平平,甚至是业绩不好。相对而言,做奥运会板块还没有其他板块赚钱来得快和稳健,所以,这也使我对板块股票的推荐比较谨慎,我主要是从主业质地比较好,顺带有奥运会概念做为选股的标准,希望大家能够体谅。

 

作为北京2008年唯一一家为奥运会提供乳制品的企业,伊利股份(600887)明显加快了奥运宣传攻势的节奏.近日,伊利再次启动"牛奶大讲堂"行动,该行动覆盖全国数千个社区,邀请权威的营养专家深入到全国各地,对消费者进行健康饮奶知识的普及. 该项行动同时也为伊利的"奥运健康大使"选拔摇旗呐喊.2006年伊利启动了"健康中国"计划, 该计划是伊利2006年到2010年的五年品牌战略规划."伊利"品牌作为中国驰名商标, 产品畅销全国各地市场.高品牌知名度使公司打入北京市场, 2005年11月16日公司与北京奥组委联合宣布正式成为北京2008年奥运会乳制品赞助商.据双方签署的协议, 伊利股份将向北京2008年奥运会和残奥会,北京奥组委, 中国奥委会以及参加2006年冬奥会和2008年奥运会的中国体育代表团提供服务.成为奥运特许供应商将成为公司拓展市场的契机.作为集绩优蓝筹, 消费龙头,奥运受益,税收减免,股权激励等众多实质性重大题材于一身的高成长的典范,投资价值极为突出,市场高度关注.

国内龙头 向世界排头进军,公司所处的内蒙古自治区是我国传统的牧业发达地区,凭借地理优势,公司控制着大量优质廉价奶源,具备规模和原材料成本优势.目前,公司积极改善产品结构,发展毛利率较高的酸奶和高档奶粉, 另外通过推出高附加值产品,如07年在高档UHT奶方面, 推出"金典"子品牌等.预计调整产品结构,推出高附加值产品,能缓解成本上升带来的毛利率的下降,作为国内唯一在液态奶,冷饮和奶粉三大领域均名列三甲的企业,产业布局平衡保障了公司的综合竞争力和可持续发展能力.公司计划通过进一步整合资源,强化品牌建设,完善产业基地布局等举措,积极提升企业核心竞争能力,力争在2010年提前达到进入世界乳业15强的目标, 同时作为国内最具垄断实力的两大牛奶企业,值得长期看好.

 

 

公司从07 年开始公司已经进入产能集中释放期,未来两年伊利销售收入增长有望提速。新的产能布局完成后,伊利与蒙牛已并肩成为真正意义上的全国性品牌,与二线品牌的竞争优势进一步拉开。伊利目前正处于规模扩张的关键时期,这一阶段的费用增长、支出增加不可避免,预计这一阶段将在09 年前后结束,届时伊利将进入利润大规模释放的阶段,目前的投入将奠定伊利未来的行业地位。

 

 

两税合并后伊利的税收环境将明显改善,内蒙古地税局已正式决定从06 年开始伊利的所得税率由33%下调为15%,伊利在外省新建的分支机构多数也开始享受减免税待遇,我们分析伊利06 年已经缴纳的所得税存在先征后返的可能,税收环境的逐步改善将大大提高伊利的利润释放能力。伊利的股权整合行动已经开始,国资背景的金创公司近期已相继接手了启元投资和世华商贸所持的伊利股权,金创公司下一步极可能进一步增持伊利的股权,伊利特殊的股权结构决定其没有“大非”减持的压力,某种程度上可以获得一定的市场溢价。作为奥运会唯一乳制品赞助商,公司有望借助奥运营销活动提升伊利的品牌价值。伊利有望借助奥运营销进一步提升公司品牌价值。“世界品牌实验室”评估伊利品牌价值152.36 亿元位居乳业首位,同比增长16.24 亿元,蒙牛品牌价值88.54 亿元。

 

 

从国际方面看,目前已渡过了高成长期的雀巢、达能、卡夫等公司PS 值一般在1.2-1.4 之间,蒙牛在香港的静态PS 值大约为2.6,正处在高速成长期的伊利静态PS 值完全可以取到2 以上,对应市值应不低于320 亿元,即使考虑到07 年末的权证行权因素,伊利股价也不应低于47 元。如果按08年预测业绩计算,上述股价对应的动态PE 约50倍,仍在可承受范围内。结合当前市场实际情况,调高伊利股份一年期目标价至45 元。该股股性一般,只适合长线买家投资型!


 

其实奥运会概念的股票在我的漂亮50自选股中已经有不少了,

如:金融街(000402)属北京商业地产开发的龙头企业。

中国国航(601111):是北京2008年奥运会唯一航空客运合作伙伴。(以前点评过)

青岛啤酒(600600)品牌价值已达199.91亿元,是北京2008年奥运会赞助商。(点评过)

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